Эфир (ETH), и опционы, подразумеваемая волатильность, является мерой ожидаемых колебаний цен на элитные рынки, упала ниже биткоин (БТД) впервые.

Это может означать, что инвесторы отказались от ожидания развязки цене, или они просто ожидают, что цена Эт переезжает в зеркало биткоин.

В случае потенциальных катализаторов значительные движения цен, подразумеваемая волатильность имеет тенденцию двигаться вверх, тогда как отсутствие триггеров вызывает волатильность отступать, наряду уменьшение премии на рынках опционов.

Варианты Deribit подразумеваемой волатильности. Источник: Косой

Приведенный выше график показывает непрерывное падение на волатильность активов, которые могут быть частично объяснены биткоин наполовину в середине мая. В то время, инвесторы имели основания полагать, цены могут колебаться более резко, как возможность различных капитуляций Шахтер замаячил.

В то же время позитивные новости от сильного притока черно-белые инвестиций, достижения на Эфириума тестовом режиме 2.0, и растущий Дефи экосистемы повысили ожидания трейдеров.

Крипто рынки остаются относительно нестабильными

Индекс S&P 500 в 3-месячной волатильности. Источник: Федеральная Резервная Система

Волатильность на рынке крипто остается значительно выше уровня в S&P 500 и это не должно вызывать удивления.

Есть несколько причин этой разницы и некоторые из наиболее заметных из них: огромный нереализованный потенциал цифровых активов и существующих неопределенностей, связанных с необходимостью развития различных протоколов.

Параметры эфира рынки указывают на медвежьи настроения

Варианты ЕТН поставить/коэффициенты звонок. Источник: Косой

На приведенной выше диаграмме инвесторов сигналы торгую равных количествах опциона put и Call Эт. Индикатор достиг самого высокого уровня за один год, были ранее направлены опциона на покупку (бычий) стороны.

Вариантов БТЦ положить/коэффициенты звонок. Источник: Косой

Между тем, соотношение положить биткоин/опцион говорит о другом, как поставить (медвежий) вариантов всего 40% от текущего открытого интереса, который составляет от 80% до-наполовину пика .

Это не должно быть интерпретировано как показатель бык/медведь сам по себе, как это зависит от уровня забастовки эти опции были установлены на.

Долгосрочные параметры эфира являются бычьими

Варианты ЕТН открытого интереса по истечении. Источник: Косой

Долгосрочные Эт опционы любопытно более активны, чем контракт в следующем месяце, а вот разницу с рынков БТЦ.

Хотя невозможно точно определить причину, можно сделать вывод, что текущие Эфириума развития 2.0 стоит за этим.

Недавно в интервью Cointelegraph, перечисленные преимущества и риски этих обновлений, объясняя потенциальные проблемы для пользователей для переноса остатков между этими блокчейнами.

Декабря 2020 года варианты улыбку. Источник: Deribit

Хотя может показаться, что эт пут/колл соотношение сбалансировано, при анализе удары по чуть-чуть оптимист звонки ($240 до $280) в слегка отрицательной ставит ($180 до $220) есть явный перевес 2:1 в пользу бычьих звонки.

Такая же картина вырисовывается в сентябре 2020 года, когда истекает.

Июля 2020 нужным Эт. Источник: Deribit

Краткосрочные опционы эфира медвежий

Как ни странно, в июле 2020 года контракт Эт, есть впечатляющие пропорции 4:1 в пользу опционов put (медвежий) вблизи текущих уровней рынка.

Это показывает, что инвесторы, воспользовавшись недавнего нисходящего тренда волатильности, чтобы создать стратегии, которые защищают от кратковременного падения, а также направленных на опционы колл (на повышение) по итогам года.

ЭТ 1-месячного фьючерса премиум. Источник: косой

Корреляция с Bitcoin приближается все время высоко

Чтобы лучше понять, как медвежий Эт инвесторов на предстоящий месяц, надо провести анализ будущих сделок. Высшая премия фьючерсный контракт на следующий месяц, более оптимистичные трейдеры.

Данные от косых указывает, что, хотя премия остается здоровым на 2%, чрезмерного оптимизма, как ранее в этом месяце исчез.

Биткоин 20-дневная корреляция в эфир. Источник: Сайт TradingView

20-дневная корреляция между Bitcoin и эфира в последнее время снова вырос до 0,90 уровней, с указанием цены обоих активов двигались довольно точно. Это частично объясняет снижение функции ЕТН подразумеваемой волатильности, так как инвесторы приспосабливаются к высокой корреляции рынков.

Основной вынос

Текущая низкая волатильность эфира указывает на то, что варианты рынки не ожидают каких-либо важных катализаторов для быка или медведя случаях. Краткосрочные опционы показывают интенсивный рост активности, в то время как сентябре и декабре рынки перекошены на опционы колл (на повышение).

Низкая волатильность не означает, что инвесторы рассчитывают на подъем цен или спад, он просто отражает снижение ожиданий основных катализаторов цене. Как сообщил в интервью Cointelegraph, было несколько бычьих индикаторов для эфира, включая возрастающую активность пользователей и растущие институциональные спроса.

Для тех, кто хочет извлечь выгоду из потенциала Эфириума 2.0, это отличная возможность для покупки долгосрочных опционов.

Низкая волатильность приводит к снижению затрат на приобретение опционных контрактов, которые, в отличие от фьючерсных рынках, дает возможность держать открытые позиции, несмотря на краткосрочные негативные ценовые колебания.

Взгляды и мнения, высказанные здесь, являются исключительно теми из автора и не обязательно отражают взгляды нам. Каждый инвестиций и торговли шаг сопряжен с риском. Вы должны проводить свои собственные исследования при принятии решения.